2024年8月、日本株が大暴落しました。
この出来事は多くの投資家にとって不安をもたらしましたが、冷静に対処することでチャンスに変えることも可能です。
かくいう私も、この暴落にはびっくりしました…笑
冷静でいようと思いましたが、なかなか難しいですね。
そんな私の体験も、ここではお話していきます！
本記事では、株価暴落の原因や影響、投資戦略について詳しく解説します。
初心者でも理解しやすい内容で、長期的な視点を持つためのヒントや心理的対処法も紹介しています。
株式投資に興味がある方は、ぜひご一読ください。
このブログ記事は以下のような人にオススメです。
株式投資を始めたばかりの人
株価暴落後の回復シナリオや投資戦略を知りたい人
暴落時に知っておくべきこと
株価暴落の基本
「株価暴落ってなぜ起こるの？」
もっち（夫）「経済不安や企業業績の悪化、政治的混乱などが原因で起こることが多いね。」
株価暴落は、多くの投資家にとって恐ろしい出来事です。
でも、正しい知識があれば、この状況を乗り越えられます。
2024年8月に起きた株価暴落について、詳しく見ていきましょう。
そもそも株価暴落とは、市場全体や特定のセクターで株価が急激に下落する現象のことです。
通常、短期間で20%以上の下落が見られた場合、暴落と呼ばれることが多いです。
この現象は、さまざまな要因によって引き起こされます。
経済指標の悪化、企業の業績不振、政治的な混乱、自然災害、そしてコロナウイルスのようなパンデミックなどが主な原因となります。
日本株市場も、この世界的な株価暴落の影響を大きく受けました。
2024年8月の日本株暴落の背景
「2024年8月の暴落の原因は何？」
「色々あるけど、主な要因は日本の利上げだね。」
2024年8月の日本株暴落は、グローバルな要因と日本特有の要因が重なって起こりました。その背景を詳しく見ていきましょう。
1. 日銀の金融政策
日銀総裁の植田和男氏が追加利上げの可能性を示唆したことが市場に大きな影響を与えました。
具体的には、政策金利が0.5％を超える可能性があるとの発言が投資家の不安を煽り、株価の急落を引き起こしました。
個人的には、これがダメ押しになったかと思っています。
2. 信用取引の影響
信用取引で買っていた個人投資家の含み損が急拡大し、追加担保の差し入れ義務（追い証）が発生しました。
これにより、処分売り圧力が増し、株価の下げが拡大しました。
これも大きな原因の一つですね。
イケイケだった日本株を信用買いしていた人からすると、寝て起きたら損失が確定している状態ですからね。
仕事が手につかない人や絶望した人もいたと思いますね。
3. 国際的な影響
米国株の下落も日本市場に影響を与えました。
特に、米国のダウ平均が1.5％下落したことが先物市場に波及し、日本株のさらなる下落を引き起こしました。
基本、米国株式が下がると、日本株も下がりますからね。
4. 持ち株の整理
市場関係者の間では、これまでの上昇局面で過剰に積み上がった持ち高の整理が進んだとの見方があります。
これにより、短期間で大規模な売りが発生し、株価の急落を招きました。
ちょうど利確するタイミングとしては、良かったのかもしれません。
日経平均が４万円を簡単に超えたのは、嬉しい誤算であった人も多いでしょうからね。
5. 為替市場の動向
円相場も激しい動きを見せました。
7月末の金融政策決定会合で追加利上げを決めた日銀の姿勢が、円の急上昇を引き起こし、株価の下落を助長しました。
円高になると日本株は下がりますからね。
今回はその流れをもろに受けましたね
これらの要因が複合的に作用し、8月5日には日経平均株価が一時13％を超える下落幅を記録し、「ブラックマンデー2.0」とも呼ばれる事態となりました。
日本株暴落時の投資戦略
「日本株が暴落した時はどうしたらいいの？」
もっち（夫）「パニックに陥らず冷静に判断すること。これに尽きると思うよ。」
日本株暴落時の投資戦略は、個人の財務状況やリスク許容度によって異なります。
しかし、一般的に効果的とされる戦略がいくつかあります。
以下に、主な戦略を紹介します。
1. バリュー投資の実践
株価暴落時には、多くの銘柄が割安な水準まで下落します。
この時期は、本来の価値よりも安く取引されている優良企業の株を見つけやすくなります。
実は、もっち自身もこの暴落でかなり株を購入しています。
2024年9月18日現在、このタイミングで購入した銘柄はほとんどプラスですので、タイミングで投資をすることは非常に大事ですね
ただ、あくまで現時点での結果論なので、１年後や２年後にどうなっているかは分かりませんけどね笑
暴落時には、財務諸表や事業モデルを慎重に分析し、長期的な成長が期待できる企業を選別することが重要です。
例えば、PER（株価収益率）やPBR（株価純資産倍率）などの指標を活用して、割安な銘柄を探すことができます。
ただし、これらの指標だけでなく、企業の競争力や将来性も考慮する必要があります。
もっと言うと、暴落のときに動き出しても間に合わないので、自分の購入したい銘柄を事前にチェックしておいて、「株価が〇〇円になったら通知が来る」と設定してくと良いと思います。
もっちは通知をしていませんでしたので、買える銘柄に限りがありました。
もしちゃんと設定しておけば、もう少し優良な銘柄を購入できたかもしれませんね。
2. ドルコスト平均法の活用
一定額を定期的に投資するドルコスト平均法は、株価暴落時に特に効果を発揮します。
株価が下がっている時期に同じ金額で投資すれば、より多くの株を購入できるため、平均取得単価を下げることができます。
例えば、毎月5万円ずつ日本株のインデックスファンドに投資するという方法があります。
これにより、市場全体の動きに連動しつつ、リスクを分散することができます。
ぶっちゃけ、これが一番わかりやすい正解だと思っています。
１で述べたようなタイミングで投資をするのは、さらに下がるリスクもはらんでいます。
もちろんそのリスクを取るからこそ、インデックス投資よりも利益が出るのですが。
自信がないときは、淡々と積立投資、これが最適解だと思いますので、無理に購入する必要はないです。
何もしないのも勇気ですよ。
3. セクターローテーション
株価暴落時には、すべてのセクターが同じように下落するわけではありません。
経済環境の変化に応じて、より堅調なパフォーマンスが期待できるセクターに投資先を移すことも一つの戦略です。
もっち自身も、持っているすべての銘柄が下落したわけではありません（ほとんどマイナスでしたが笑）。
確か片手で収まるくらいですが、プラスになっている銘柄もありました。
一般的に、景気後退期には生活必需品セクターが相対的に強さを発揮します。
一方、景気回復期には景気敏感株（シクリカル株）が好調になる傾向があります。
ただ、今回のケースで言うと、「ほぼすべての銘柄が暴落する」という状況でしたので、あまり意味をなさないかもしれません。
そういった暴落もあると覚えておいてください。
でも、これもあくまで「目安」ですからね。
歴史をあとから見て結論をしった上で話しているだけなので、なんとでも言えますからね。
4. 高配当株への注目
株価暴落時には、高配当株に注目するのも一つの戦略です。
配当利回りの高い銘柄は、株価下落時にも安定したインカムゲインを得られる可能性があります。
ただし、配当利回りだけでなく、配当の持続可能性や企業の財務健全性も十分に検討する必要があります。
もっちも、株価の値上がりを考えて投資をすると言うよりも、配当金が欲しくて個別株に投資しています。
資産をシンプルに最大化するだけなら、インデックス投資だけやっていれば良いと思います。
ただ、毎月の不労所得がほしい！という人は、配当金目当てで株を購入するのはアリですね。
毎月何もしていないのにお金が入ってくるのは堪らんですよ！笑
5. 逆張り投資
多くの投資家が売りに走る中で、あえて買いに出るのが逆張り投資です。
ただし、この戦略はリスクが高いため、十分な分析と資金力が必要です。
例えば、過度に売られすぎた優良企業の株を購入するという方法があります。
ただし、企業の本質的な価値や将来性を十分に分析することが重要です。
紹介はしましたが、この購入方法は絶対にやめたほうがいいです。
多くの人が一攫千金を夢見てこの行動に出ますが、「成功する確率が低いから、一攫千金を狙える」という当たり前のことを覚えておいてください。
株の世界に絶対はありませんが、リスクとリターンは必ず一致します。
10倍のリターンを得ようとすれば、資産が一瞬でなくなることも想定していないといけません。
たまに、InstagramとかXで「株で簡単に1億円」稼げたという人がいます。
99.9％嘘つきか、0.01％本当のことを言っている人だと思ってください。
その0.01%の本当の人の下には、無数の敗者が転がっています。
要は、たまたまその人だけが生き残っただけです。
その無数の敗者はいちいち「全財産失った」なんて言わないですよね。
それどころではないでしょうし。
つまり、「自分は天才ではない」ということを自覚し、適切なリスクを取っていくことが、一番お金を増やす近道なのです。
6. ETFの活用
個別銘柄の選択に自信がない場合は、ETF（上場投資信託）を活用するのも一つの方法です。
日本株全体や特定のセクターに分散投資できるETFを選ぶことで、リスクを抑えつつ、市場回復の恩恵を受けることができます。
例えば、TOPIXに連動するETFや、日経225に連動するETFなどがあります。
これらを活用することで、個別銘柄選択のリスクを回避しつつ、日本株市場全体の動きに連動した投資ができます。
日本株暴落のメリットとデメリット
「暴落って、良いことなんてあるの？」
もっち（夫）「強いて言えば、優良な企業の株を割安で購入できるチャンスになるかな。」
日本株の暴落は、一般的にはネガティブな出来事として捉えられますが、実はメリットとデメリットの両面があります。
ここでは、それぞれについて詳しく見ていきましょう。
メリット
1. 割安な株式の購入
株価暴落時には、多くの優良企業の株価も下落します。
これは、本来の企業価値よりも安い価格で株を購入できるチャンスとなります。
長期的な視点を持つ投資家にとっては、これは大きなメリットといえるでしょう。
例えば、普段は高すぎて手が出なかったような優良企業の株を、比較的安価で購入できる可能性があります。
2. ドルコスト平均法の効果増大
定期的に一定額を投資するドルコスト平均法を実践している場合、株価暴落時にはより多くの株を購入することができます。
これにより、平均取得単価を下げることができ、長期的なリターンの向上につながる可能性があります。
当然、最終的に右肩上がりになる銘柄でないと意味はないですけどね。
3. 投資スキルの向上
株価暴落は、投資家にとって貴重な学習機会となります。
市場の動きや自身の心理状態を分析することで、投資スキルを向上させることができます。
例えば、パニック時の冷静な判断力や、企業分析の重要性などを学ぶことができます。
今回のもっちも、
もっち（夫）「まじか、今まで上がっていた分どれだけ吐き出したんだろ」
もっち（夫）「まぁ、割安になった銘柄でも買うか」
という半々の気持ちでした。
半々は嘘かな。８：２くらいでしたね笑
4. ポートフォリオの見直し機会
株価暴落は、自身のポートフォリオを見直す良い機会となります。
リスク許容度や投資目標を再確認し、必要に応じて資産配分を調整することができます。
5. 新たな投資機会の発見
株価暴落時には、これまで高すぎて手が出なかった銘柄が購入可能な価格帯まで下がることがあります。
これにより、新たな投資機会を見出すことができます。
例えば、成長性の高いテクノロジー企業の株式が、比較的安価で購入できるようになる可能性があります。
訳が分からないくらい売られた銘柄もありましたからね。
そういった銘柄を仕込んでおけると、「あの時買っておいてよかった！」と思える日が来ますね。
デメリット
1. 短期的な資産価値の減少
株価暴落の最も明白なデメリットは、保有株式の価値が急激に減少することです。
特に、短期的な資金が必要な投資家にとっては、大きな問題となる可能性があります。
2. 心理的ストレス
株価の急落を目の当たりにすることは、多くの投資家に強い心理的ストレスを与えます。
これが冷静な判断を妨げ、パニック売りなどの不適切な行動につながる可能性があります。
特に、コロナ禍以降に投資を始めた人は、今回の暴落はショックだったと思います。
もっちもコロナの時は、そりゃあ慌てましたから笑
積立NISA全部売ろうとか、毎日考えていましたら。
でも、慣れてくると「また下がっとるやん」くらいに思えるようになりますよ。
これが経験なのかと、今回の暴落で実感しました。
3. 強制的な損切り
レバレッジを利用している場合や、借入金で投資している場合、株価暴落によってマージンコールを受ける可能性があります。
これにより、望まないタイミングで損切りを強いられる可能性があります。
これで地獄を見た人は多いのではないでしょうか。
Xでも株式相場から退場したとコメントした人が何人もいましたからね。
ちなみにもっちは、信用取引を行っていません。
というより、今後も行うつもりはありません。
自分の資金で買えないものは、自分の許容できるリスクを超えていると考えているからです。
皆さんも、信用取引なんてやらなくても、資産は十分増やせますよ。
4. 景気後退の可能性
株価暴落は、しばしば景気後退の前兆となります。
実体経済への悪影響が及ぶ可能性があり、雇用や所得にも影響を与える可能性があります。
5. 投資意欲の減退
株価暴落を経験することで、投資に対する意欲が減退してしまう投資家もいます。
これにより、長期的な資産形成の機会を逃してしまう可能性があります。
このタイミングで怖くて売ってしまった人もいると思います。
ただこれは、誰もが通る道です。
これを勉強代にして、成長していけば良いですよ。
6. 流動性の低下
株価暴落時には、市場の流動性が低下することがあります。
これにより、望むタイミングで望む価格で売買できない可能性が高まります。
特に、小型株や新興市場の銘柄では、この問題が顕著に現れる可能性があります。
日本株暴落時の心理的対処法
「株価が暴落すると、すごく不安になるよね？」
もっち（夫）「その気持ち、よくわかる。自分も不安になる。でも、冷静さを保つことが一番大切なんだ。」
株価暴落時には、多くの投資家が強い不安や焦りを感じます。
これは自然な反応ですが、この感情に振り回されると冷静な判断ができなくなってしまいます。
ここでは、日本株暴落時の心理的対処法について詳しく見ていきましょう。
1. 長期的な視点を持つ
株価の短期的な変動に一喜一憂せず、長期的な視点を持つことが重要です。
日本の株式市場も、長期的には上昇トレンドにあります。
過去の暴落からの回復事例を学ぶことで、冷静さを保つことができます。
例えば、リーマンショック後の日経平均株価の推移を見ると、大きく下落した後、時間はかかりましたが、最終的には回復し、さらに高値を更新しています。
コロナショックからも復活しましたからね。
もっちとしては、核戦争が起きて、すべての経済が終わったら株式もゴミになると思っています。
これが最悪のシナリオですね。
ただ、その時は、現金もゴミになっていると思いますので、どう転んでもしょうがないと割り切るしかないですね。
漫画「北斗の拳」より引用
2. 投資計画を再確認する
株価暴落時こそ、自分の投資計画を見直すいい機会です。
なぜ投資を始めたのか、長期的な目標は何かを再確認することで、一時的な市場の混乱に惑わされにくくなります。
これはやっておいた方がいいですね。
そもそもなんのためにお金が必要なのかは、もっち夫婦も常に考えています。
3. 情報の取捨選択
株価暴落時には、ネガティブなニュースが溢れかえります。
Xとか地獄でしたもんね笑
しかし、すべての情報を鵜呑みにする必要はありません。
信頼できる情報源から必要な情報だけを選んで取り入れるようにしましょう。
と言われていますが、個人的には暴落時に積極的に情報なんていれる必要ないと思います。
９９％雑音しかないので、自分の心が乱されてしまいます。
現状だけ知っておいて、あとは放置、これが一番心のケアができるのではないかと思います。
4. ポートフォリオの分散を確認
株価暴落時こそ、自分のポートフォリオが適切に分散されているか確認するいい機会です。
日本株だけでなく、債券や外国株、不動産など、異なる資産クラスに分散投資することで、リスクを軽減できます。
5. マインドフルネスの実践
瞑想やヨガなどのマインドフルネス実践は、ストレス軽減に効果があります。
株価暴落時の不安やストレスを和らげるのに役立ちます。
これはおすすめですね。
暴落のときには、株のことなんて考えないようにする、ということです。
というより、考えたとしても、自分で株価が操作できるわけではないので、他のことに集中したほうが建設的ですね。
7. 投資日記をつける
投資の経緯や自分の心理状態を記録する投資日記をつけることで、客観的に自分の投資行動を振り返ることができます。
これは、将来の投資判断にも役立ちます。
振り返ると面白いと思えるようになりますよ。
もっちも簡単にですが、日記をつけています。
コロナショック時の狼狽ぶりは、今だからですが、結構笑えますもん笑
8. コミュニティへの参加
投資家コミュニティに参加することで、同じ悩みを持つ人々と情報交換ができます。
ただし、噂や根拠のない情報に惑わされないよう注意が必要です。
もっちは一番に「リベラルアーツ大学」の両学長から情報を得ましたね。
日本株暴落後の回復シナリオ
「株価が暴落した後、どうやって回復するの？」
もっち（夫）「一般的には、経済指標の改善や企業業績の回復、投資家心理の改善などかな」
日本株の暴落後の回復シナリオを考える上で、過去の事例を参考にすることは有効です。
ここでは、一般的な回復プロセスと、日本株市場特有の要因について詳しく見ていきましょう。
1. 経済指標の改善
株価回復の第一歩は、経済指標の改善です。GDP成長率、失業率、インフレ率などの主要経済指標が改善傾向を示すと、投資家の信頼感が回復し始めます。
例えば、日本の場合、四半期ごとのGDP速報値や、月次の有効求人倍率などが注目されます。
これらの指標が改善傾向を示すと、株価回復の兆しが見え始めることが多いです。
2. 企業業績の回復
個別企業の業績回復も、株価回復の重要な要因です。特に、日本を代表する大企業の業績回復は、市場全体に大きな影響を与えます。
例えば、トヨタ自動車やソニーグループなどの大企業が好決算を発表すると、それが市場全体の回復につながることがあります。
最近だとアメリカのTESLA株とか、エヌビディア株とかですね。
個別の銘柄の決算によって市場が動くのはすごいことですよね。
3. 金融政策の対応
日本銀行の金融政策も、株価回復に大きな影響を与えます。
金融緩和策の強化や、場合によっては株式市場への直接介入などが行われることがあります。
例えば、2013年に始まった「アベノミクス」では、日本銀行の大規模な金融緩和策が株価回復の大きな要因となりました。
と言われていますが、あんまり実感ないですよね笑
4. 政府の経済対策
政府による経済対策も、株価回復を後押しする重要な要因です。
財政出動や構造改革などの政策が、投資家心理の改善につながります。
例えば、大規模な公共投資や、企業の競争力強化のための規制緩和などが行われることがあります。
5. 海外要因の改善
日本株市場は海外要因の影響を大きく受けます。
特に、米国や中国など主要国の経済動向や政治情勢の改善が、日本株の回復につながることがあります。
例えば、米中貿易摩擦の緩和や、世界的な景気回復などが、日本株の回復を後押しする要因となります。
6. 円安傾向
輸出企業が多い日本株市場では、円安傾向も株価回復の要因となることがあります。円安は輸出企業の業績改善につながるためです。
ただし、急激な円安は輸入コストの上昇につながるため、必ずしもプラスとは限りません。適度な円安が望ましいとされています。
7. 投資家心理の改善
最終的に重要なのは、投資家心理の改善です。上記の要因が複合的に作用し、投資家の間で「底打ち感」が広がると、買い戻しの動きが活発化します。
例えば、機関投資家の買い越し額が増加したり、個人投資家の株式投資信託への資金流入が増えたりすることが、投資家心理改善の指標となります。
個人的には、業績うんぬんよりも、この投資家心理の方が、株価に直接働きかけるのではないかと思っています。
8. テクニカル分析上の改善
チャート分析などのテクニカル分析上で、底打ちのシグナルが出ることも、回復の兆しとして注目されます。
例えば、「ダブルボトム」や「逆三尊」などの底打ちパターンの形成が確認されると、技術的な観点から回復期待が高まります。
これらの要因が複合的に作用することで、株価は徐々に回復していきます。
ただし、回復のスピードや程度は、暴落の原因や経済環境によって大きく異なります。
また、すべての銘柄が同じように回復するわけではありません。
業種や個別企業の状況によって、回復の度合いは異なります。
したがって、回復局面においても、慎重な銘柄選択が重要となります。
まとめ
投資家としては、これらの回復シナリオを念頭に置きつつ、自身の投資戦略に基づいて行動することが大切です。
ただし、回復のタイミングを正確に予測することは極めて困難です。
そのため、長期的な視点を持ち、分散投資を心がけることが重要です。
日々、勉強ですね！
それではまた次回！